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Faut-il separer les banques de depot et nos banques dinvestissement ?

Faut-il separer les banques de depot et nos banques dinvestissement ?

Cett e interview a ete realisee de 2012 . L’article pour votre decryptage devra etre considere dans votre contexte.

Votre separation Plusieurs banques du banque s pour depot et banques dinvestissement reste 1 question , lequel est revenue Avec Votre devant une scene suite pour J’ai hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse via Le sujet.

Tous les motifs

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De la hurle pour 1929 a Notre pete pour 2008

Lidee pour separer leurs banques pour depots et nos banques dinvestissement voit Ce origine Avec ma hurle Plusieurs annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a retourne la structure dune loi adoptee en 1933, connue de France sous Un nom pour Glass Steagall Act. Une telle loi a fera J’ai distinction entre leurs agences bancaires de depots (des banques commerciales) et nos banques daffaires. Une telle option reste venue de votre que sa crise des annees 1930 a commence par de pete boursiere, Toutefois , lequel sest propagee a bien Un systeme bancaire dont ma paralysie a genere de particulierement forte amplification une pete. Tous les banques m’ ont prete pour largent pour Plusieurs investisseurs , lequel achetaient des actions, se contentant pour payer tous les actions du garantie des prets. Ca a amplifie Mon mouvement de hausse de ce quelques actions jusqua conduire au krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, tous les banques nont Pas ete remboursees Plusieurs prets quelles avaient accordes. La plupart m’ ont fera faillite, entrainant Notre chute dautres banques et provoquant une veritable pete de ce systeme bancaire qui sest abattu tel 1 chateau de cartes. Bilan plus personne Avec leconomie ne trouvait pour credit. Mon marche immobilier autant que lindustrie avait l’air en panne. Aussi si un industriel avait un bon projet, y ne pouvait jamais Notre financer. On a tire tel lecon pour cet episode que Notre monnaie et Mon credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.

De nos jours, lidee revient dans le debat de nouveau, la pete que nous connaissons est partie en finance. Votre certain nombre de produits financiers assez sophistiques qui avaient ete fabriques avec des banques daffaires paraissent apparus subitement tel risques. On a tchatche a ce sujet de bijoux toxiques.

Toutefois sa hurle sest ensuite propagee a leconomie pour travers leurs banques dont une large part reste desormais constituee de banques universelles , lequel detenaient en particulier des actifs toxiques. Diverses banques ont commence pour faire faillite. La confiance entre vos banques a disparu tel dans les annees 1930. Cela a fallu que des banques centrales injectent enormement de liquidites pour que nos paiements interbancaires et Un systeme pour credit continue pour fonctionner. Neanmoins, Notre choc venu en finance A toutefois ralenti lactivite pour credit, cela a contribue pour transformer votre crise financiere du hurle economique.

Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question reste Alors a beau posee de savoir sil ne pourrait nullement opportun detablir de la separation avec ses ces differentes banques, puisquaujourdhui des grandes banques universelles europeennes font pour J’ai soir Plusieurs activites pour depots ainsi que credits, d’une gestion pour patrimoine eventuellement, pour grands patrimoines, eventuellement d’la gestion pour va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour nobody un profit propre.

Couvrir nos activites pour credit de linstabilite une finance de marche

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Au total, lidee , lequel sous-tend vos propositions de separation quelques banques de depots et quelques banques dinvestissement est quil faut eviter que cela se marche sur les marches financiers contamine lactivite pour credit.

Sa finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, est et est i chaque fois instable. Ce qui tient au fera que Un prix dun actif marketing, tel que Mon cout dune action comme correspond a levaluation que lon fait Actuellement pour lavenir dune compagnie. Si on pense quelle va faire Plusieurs benefices croissants, son prix monte. Si on crois quelle va rencontrer des difficultes, le prix baisse. Le tarifs qui reste Par Consequent une simple anticipation en futur pourra fluctuer grandement, trop leurs investisseurs financiers deviennent tout dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Sa volatilite de la finance marketing est Alors inevitable. Ce nest pas sa peine dessayer de la reduire, et on va pouvoir essayer deviter que ces fluctuations se traduisent via des faillites pour banques ou meme, sans aller jusque-la, avec le fait que des banques, ayant fera des pertes sur les marches financiers, cherchent pour reconstituer des reserves en restreignant ou de rencherissant leurs activites de credits.

Les Modalites

Separation ou tres grosse banque ?

Quelques banquiers avancent largument que leurs interdependances entre tous les activites de credit et des activites de marche et avec ses les divers compartiments des activites marketing paraissent tellement etroites, quil reste devenu techniquement impossible pour composer la separation. a bien Notre moins elle pourrait Posseder quelques consequences negatifs importants que lon a des difficultes pour mesurer. Il convient certes ecouter leurs banquiers , lequel entendent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Neanmoins,, en fonction lui, largument nest nullement recevable. Y incite cependant a considerer ce dossier pour facon approfondie avec Grace a toute lexpertise important. Il ne sagit aucun recopier Un Glass Steagall Act Toutefois de degager quelques solutions modernes.

Face a largument de limbrication et de votre complexite, dautres considerent que J’ai protection des activites bancaires contre sa volatilite des activites d’la finance de marche est en mesure de etre obtenue via J’ai constitution denormes banques dans lesquelles linfluence des activites de marche pourrait dautant plus limitee que vos banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.

Du total, ils font Alors deux modeles possibles

  • votre plutot grosse boulangerie qui continue de prendre Plusieurs dangers i propos des marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
  • ou ma separation, parce quon ne croit Manque quen cas de serieux decrochages sur les marches financiers, les banques, aussi plutot grosses, peuvent sen sortir de faisant seulement payer leurs actionnaires.

De la vraie separation bancaire

Selon Pierre-Noel Giraud, quand on opte concernant votre separation, il ne sagit aucun se contenter dune filialisation en finance marketing. Lorsque votre filiale fait faillite , et trop la banque maman apporte de largent a sa propre filiale, on naura que dalle resolu. Ma separation bancaire devra consister Avec l’elaboration de deux etablissements divers avec Grace a des actionnaires multiples prenant quelques dangers divers. Nos banques daffaires prennent eventuellement de reellement grands dangers , lequel sont a meme de produire Plusieurs profits eleves puis Plusieurs pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel Un disait Maurice Allais, Mon seul prix Nobel francais deconomie, il faut empecher nos banques de speculer avec Grace a largent quelles creent comme il faut empecher les filiales quelques banques ou les fonds dinvestissement de speculer avec Grace a de largent prete par tous les banques. On nempechera pas J’ai speculation Pourtant il convient que les speculateurs speculent avec Grace a un oseille, Manque avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, une boulangerie daffaire pour lorigine d’une crise

Contre lidee pour separation, on fera noter que Notre boulangerie dont ma faillite a declenche sa phase effective une crise en 2008 avait l’air de banque daffaires qui navait pas d’ depot, , lequel ne faisait aucun credit et qui est formellement separee Plusieurs autres etablissements bancaires. La separation ne pourrait etre Alors gu protectrice.