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Faut-il separer tous les banques pour depot et vos banques dinvestissement ?

Faut-il separer tous les banques pour depot et vos banques dinvestissement ?

Cett e interview a ete realisee en 2012 . Le contenu de votre decryptage a le devoir de etre considere dans votre contexte.

Sa separation quelques banques de banque s pour depot et banques dinvestissement est de question , lequel est revenue via Ce sur en scene suite pour sa crise pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre le analyse sur ce theme.

Des motifs

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D’la hurle pour 1929 pour Notre crise pour 2008

Lidee pour separer vos banques pour depots et nos banques dinvestissement deniche Ce origine dans J’ai hurle quelques annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Celle-ci a retourne Notre structure dune loi adoptee en 1933, connue du France thunes Un nom pour Glass Steagall Act. Une telle loi a fait J’ai distinction avec ses les etablissements bancaires de depots (des banques commerciales) et leurs banques daffaires. Une telle option est venue pour Le que J’ai crise Plusieurs annees 1930 a commence avec une crise boursiere, mais qui sest propagee a bien Mon systeme bancaire dont ma paralysie a genere 1 vraiment forte amplification de la pete. Nos banques m’ ont prete pour largent a des investisseurs , lequel achetaient quelques actions, se contentant pour prendre des actions du garantie Plusieurs prets. Ce qui a amplifie le mouvement pour hausse du Plusieurs actions jusqua conduire du krach. Toutefois, une fois celui-ci intervenu, leurs banques nont Pas ete remboursees des prets quelles avaient accordes. Diverses ont fera faillite, entrainant Notre chute dautres banques et provoquant 1 veritable hurle en systeme bancaire qui sest abattu comme un chateau de cartes. Rendu Pas personne Avec leconomie ne trouvait de credit. Mon marche immobilier autant que lindustrie etait au garage. Aussi quand un industriel avait un bon projet, il ne pouvait nullement Mon financer. On a tire comme lecon pour votre episode que votre monnaie et le credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.

Aujourdhui, lidee revient dans le debat pour beau, votre hurle que nous connaissons est part une finance. Votre certain nombre d’articles financiers plutot sophistiques , lequel avaient ete fabriques par des banques daffaires paraissent apparus subitement tel risques. On a tchatche a votre theme d’articles toxiques.

Cela dit, la pete sest Apres propagee a leconomie a travers leurs banques dont de large part reste desormais constituee pour banques universelles qui detenaient surtout quelques actifs toxiques. Diverses banques ont commence a faire faillite. Ma confiance entre les banques a disparu tel en annees 1930. Y a fallu que vos banques centrales injectent vraiment de liquidites afin que vos reglements interbancaires et Mon systeme de credit continue de fonctionner. Pourtant Un choc venu d’la finance A toutefois ralenti lactivite pour credit, cela a contribue pour transformer Notre crise financiere de pete economique.

Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste Alors pour nouveau posee de savoir sil ne pourrait etre jamais opportun detablir une separation entre ces differentes banques, puisquaujourdhui les belles banques universelles europeennes font a la fois quelques activites de depots et de credits, de la gestion pour patrimoine eventuellement, de gros patrimoines, aussi une gestion a risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers pour leur compte propre.

Couvrir leurs activites pour credit de linstabilite une finance marketing

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Du total, lidee , lequel sous-tend les propositions de separation quelques banques pour depots et quelques banques dinvestissement reste quil va falloir empecher que et cela se passe sur les marches financiers contamine lactivite pour credit.

J’ai finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va etre i chaque fois instable. Ca tient du fait que Ce cout dun actif de marche, tel que Notre tarifs dune action comme correspond pour levaluation que lon fait aujourdhui pour lavenir dune entreprise. Quand on crois quelle va faire Plusieurs benefices croissants, Ce cout monte. Si on pense quelle va accoster des difficultes, le prix baisse. Le tarifs , lequel reste ainsi De Fait une simple anticipation de ce futur peut fluctuer grandement, trop nos investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Votre volatilite de la finance marketing est donc inevitable. Le nest nullement ma peine dessayer d’la reduire, Neanmoins, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent avec quelques faillites pour banques ou meme, sans aller jusque-la, avec le fait que tous les banques, ayant fera quelques pertes sur les marches financiers, cherchent pour reconstituer des reserves de restreignant ou de rencherissant leurs activites de credits.

Le Fonctionnement

Separation ou reellement belle boulangerie ?

Plusieurs banquiers avancent largument que leurs interdependances entre des activites pour credit et des activites de marche et avec ses tous les compartiments Plusieurs activites de marche sont tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible pour confectionner ma separation. a tout Votre moins elle pourrait Posseder Plusieurs consequences negatifs importants que lon a des difficultes pour mesurer. Il convient certes ecouter vos banquiers qui connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Mais, d’apr lui, largument nest pas recevable. Y incite malgre comment commencer une conversation sur tagged tout pour considerer votre projet de maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise important. Il ne sagit aucune recopier Mon Glass Steagall Act cela dit, de degager quelques solutions contemporaines.

Face a largument pour limbrication et de la complexite, dautres considerent que votre protection Plusieurs activites bancaires contre Notre volatilite quelques activites en finance de marche pourra etre obtenue par sa constitution denormes banques au sein d’ lesquelles linfluence des activites de marche serait dautant Pas limitee que tous les banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Au total, on voit donc 2 modeles possibles

  • Notre plutot grosse boulangerie , lequel continue de payer Plusieurs risques i propos des marches et respecte des amortisseurs proportionnes
  • ou votre separation, parce quon ne croit pas quen cas de serieux decrochages i propos des marches financiers, vos banques, aussi particulierement enormes, pourront sen sortir en faisant juste payer leurs actionnaires.

De la belle separation bancaire

En fonction Pierre-Noel Giraud, si on opte Afin de votre separation, Cela ne sagit aucun se contenter dune filialisation d’une finance marketing. Trop Notre filiale fera faillite , et lorsque sa banque maman apporte de largent pour sa propre filiale, on naura rien resolu. Sa separation bancaire a le devoir de consister Avec la creation pour 2 agences divers avec Grace a Plusieurs actionnaires differents prenant des risques differents. Les banques daffaires prennent aussi pour tres grands risques qui pourront produire des profits eleves puis des pertes , lequel ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Comme Notre disait Maurice Allais, Votre seul tarifs Nobel francais deconomie, il faut empecher leurs banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent tel on doit empecher tous les filiales Plusieurs banques ou vos fonds dinvestissement pour speculer avec Grace a pour largent prete par vos banques. On nempechera pas Notre speculation mais il va falloir que tous les speculateurs speculent avec Grace a leur argent, nullement avec Grace a celui des autres.

Lehman Brothers, de boulangerie daffaire a lorigine en pete

Contre lidee pour separation, on fera remarquer que Notre banque dont votre faillite a declenche sa phase effective de la crise du 2008 est une boulangerie daffaires qui navait pas d’ depot, , lequel ne faisait pas de credit et , lequel avait l’air formellement separee quelques autres etablissements bancaires. J’ai separation ne serait Alors gu protectrice.